最新數據顯示,11月1-8日乘用車零售銷量日均35094輛,同比上升20%;批發銷量日均40278輛,同比上升8%。機構認為,突發公共衛生事件對此次汽車周期的影響已經完全消除。零部件行業作為整車的上游,競爭已進入深水區,當前產業鏈復蘇明顯,優勢廠商趁機搶占市場,如國內主要的鋁合金車輪生產商今飛凱達(002863)就抓住今年汽車供應鏈深度本土化的機遇搶食AM市場份額。

　　自4月以來汽車銷量已連續7個月實現同增長,10月乘用車銷量同比/環比+9.39%/+0.8%,最新數據,11月第一周零售同比+20%。零部件行業作為整車的上游,景氣度與下游整車銷量密切相關。據統計數據,汽車零部件板塊145家公司,今年Q3營業總收入1990.04億元,同比增長13.51%;歸母凈利潤109.24億元,同比增長35.83%。

　　隨著中國汽車零部件產業的國際競爭力不斷增長,中國本土汽車零部件企業已經成功融入世界零部件采購體系,在汽車產業鏈全球化配置的趨勢影響下,我國汽車零部件行業出口額也呈遞增趨勢。統計數據顯示,2009年至2019年間我國汽車零部件出口額由129.59億美元上升至530.3億美元,年均復合增長率達16.95%。今年突發公共衛生事件全球爆發的嚴峻形勢下,據中商產業研究院數據庫顯示,我國汽車零配件出口金額已連續三個月(8-10月) 保持兩位數的同比增長,分別為12.2%、22.7%、31.3%,增速不斷提升。

　　在汽車行業站在新一輪周期的拐點上的今年,零部件優勢廠商均呈現較好的發展,搶占國內以及海外市場份額。零部件行業又分成汽車前裝市場(OEM主要是給當年新車配套)和汽車后市場(AM主要是售后維修)。今年突發公共衛生事件給汽車后市場帶來了極大的改變,不僅表現在行業重新洗牌上,汽車后市場的整合速度也在繼續加快。如國內主要的鋁合金車輪生產商今飛凱達(002863),面對市場變化,公司進行快速調整積極應對,今年上半年在AM市場的銷量比去年同期實現增長。據今飛凱達2020年定期報告數據,公司上半年實現營業總收入12.9億元,同比增長0.72%,歸母凈利潤2829萬元,同比增長45.84%;今年Q3營業總收入8.42億元,環比增長13.7%;歸母凈利潤2730萬元,環比增長78.23%。

　　值得一提的是,今飛凱達今年上半年營收中,國內銷售收入8.36億,占總收入比例為64.72%,相較去年同期(56.01%)有大幅提升,可見公司抓住了當期國內供應鏈深度本土化的機遇拓展了國內市場。與此同時,基于公司持續推進的全球化布局戰略,特別是公司泰國沃森項目已陸續投產,今飛凱達今年海外業務的市場端、資源端的布局也進一步擴大了。

　　公開資料顯示,作為國內主要的鋁合金車輪生產商,今飛凱達具備較強的規模優勢,可以滿足下游客戶對車輪的小批次、大批量(OEM市場)和多品種、小批量(AM市場)的不同需求。在OEM市場上,今飛凱達與國內外知名汽車整車制造商合作配套關系,如上汽大眾、長安汽車、吉利汽車等,今年今飛凱達以最高分通過了長安QCA2.0體系認證(QCA為長安汽車供應商質量能力認證體系,QCA供應商是長安汽車卓越質量供應商的標志)。而在AM市場上,除了國內市場,還覆蓋了北美、歐洲、日本、俄羅斯等十幾個國家和地區。

　　未來在突發公共衛生事件結束之后,優勝劣汰將成為汽車零部件行業的發展趨勢,行業將向集中化、規模化發展,市場秩序日益規范。在政策支持下,我國汽車零部件企業將逐步提高技術水平與創新能力,掌握關鍵零部件核心技術;在自主品牌整車企業的發展帶動下,國內零部件企業將逐步擴大市場份額,外資或合資品牌占比將有所下降。

　　尤其在“汽車四化”背景下,本土汽車零部件供應商也迎來新的機遇,如座艙/智能駕駛(德賽西威、華陽集團等)、底盤電子(伯特利、科博達等)、高精度地圖(四維圖新)、車燈(星宇)、玻璃(福耀玻璃)等零部件廠商將受益未來的智能化大賽道。

　　華西證券研報顯示,需求提振驅動三季報板塊業績明顯好轉,行業重回周期性復蘇通道,預計2020Q4銷量增速+10%,對應2020全年增速-6%,2021年銷量增速約+10%,并帶動上游零部件、下游經銷商環節景氣度回升。

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