“十四五”規劃全面促進消費，汽車消費由購買管理向使用管理轉變，汽車的增購/復購占比提升帶來更多元、更高端的消費需求。產業鏈也因此催生出新變化，電動化、輕量化、零部件集成等備受關注，相關公司如今飛凱達(002863)、冠盛股份(605088)等或將更好抓住政策帶來的機遇。

　　10月30日，介紹十九屆五中全會精神的新聞發布會舉行，國家發改委副主任、國家統計局局長寧吉喆在會上表示，“十四五”將推動汽車等消費品由購買管理向使用管理轉變。

　　我國是當前世界上巨大的汽車保有國，截至2019年底，我國汽車總保有量高達2.6億輛，基數十分龐大，已存在較強的更新動力。汽車行業作為我國的核心支柱產業，它可以帶動廣泛的配套產業鏈，同時創造巨大的就業機會。全面促進消費離不開促進汽車的發展。

　　對此，中國貿促會研究院副院長趙萍表示，汽車從購買管理向使用管理轉變，政策要圍繞增強人們的幸福感來制定，而不是單純從城市管理的角度去思考問題，更要避免汽車管理政策“一刀切”。

　　推動汽車等消費品由購買管理向使用管理轉變，實際上是立足點發生了變化，汽車使用管理更多的是基于汽車購買以后，如何通過完善相關管理手段、措施，創造更多的使用場景，提供更多的使用便利，從而使人們購買汽車之后享受到其為生活帶來的便利，并通過汽車的使用帶動相關消費需求的增長。

　　平安證券也指出，當前乘用車首購比例下降明顯，增購/復購占比提升帶來更多元、更高端的消費需求。平臺化造車實現更快的產品迭代、滿足更個性化的需求。

　　業內人士表示，整車升級催生供應鏈變化。整車平臺化促使零部件集成，電動化催生配件價值量變遷，更低成本控制力或有核心技術壁壘的配件企業具備長期競爭力。

　　在國內的上市公司中，著力汽車零部件集成的有如冠盛股份。冠盛股份努力將公司打造成為全球領先的汽車零部件專業集成供應商，著重于汽車后市場。汽車后市場正是與汽車保有量息息相關，一個地區內汽車保有量越大，車齡時間越長，汽車后市場的需求量就越大，恰與當前汽車管理消費升級匹配。冠盛股份今年前三季度的數據也為上升，其凈利潤約8794萬元，同比增長8.40%;基本每股收益0.71元，同比增長4.41%。

　　在電動化、配件高性能等方面，上市公司今飛凱達(002863)則有所成績。據了解，今飛凱達主要生產經營鋁合金車輪產品，公司汽車鋁合金車輪產品銷售面向OEM市場和AM市場。在OEM市場，公司與上汽大眾、上汽通用五菱、日本鈴木、日本大發、長安汽車、吉利汽車、東風汽車、神龍汽車等國內外知名汽車整車制造商建立了穩定的合作配套關系。

　　我國汽車輪轂行業隨汽車工業的發展而壯大，隨著汽車輪轂材料向輕量化、節省資源、高性能方向發展，商用車市場鋁輪替換鋼輪成為趨勢，市場發展空間巨大。今年，今飛凱達(002863)開拓商用車市場，新增卡巴輪業務。根據其三季度業績公告，公司今年前三季度營收約21.34億元,同比增長2.68%;凈利潤約5558萬元,同比增長18.75%;基本每股收益0.15元,同比增長25%。另外，該公司作為國內鋁合金車輪行業重要企業之一，其鋁合金車輪輕量化的技術也將受益于未來新能源汽車數量的爆發。

　　現在，內循環背景下的產業鏈優化升級結合“十四五”規劃的產業支持政策帶來的投資機遇，在過去幾個月間已陸續反映在相關公司的市場表現中，中信證券認為，在當前估值相對合理的板塊中，家電、工程機械、消費電子、汽車及汽車零部件行業短期景氣度具備支撐，龍頭公司估值相對合理。

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