作為頭部私募，正心谷正在加碼對富祥藥業的投入。
在富祥藥業的2020年中報中，正心谷價值中國精選私募證券投資基金(下稱正心谷價值中國)赫然的成為了新進的第三大股東和第二大流通股股東。
Wind數據顯示，正心谷價值中國所持有的1295萬股均是與今年二季度入場，持有富祥藥業總股本的2.80%。
這并不是正心谷入局的全部，數據顯示，正心成長、正心谷(檀真)價值中國也分別成為其第九大和第十大股東，兩只產品合計二季度增持富祥藥業700萬股，這意味著正心谷旗下產品二季度對富祥藥業的持股已經接近2000萬股，合計持股比例達4.32%，已經逼近舉牌線
在正心谷大舉進入富祥藥業的背后，是該公司的中報業績爆發。數據顯示，富祥藥業2020年上半年實現歸母公司凈利潤高達2.2億元，同比暴增達92%。
中報的 爆發
作為培南和洛韋類中間體的重要供應商，富祥藥業的上半年業績超出了市場預期。
據富祥藥業半年報披露，其2020年上半年實現營業收入達8.16億元，同比增長達37.82%，同時實現歸母公司凈利潤2.19億元，同比增長92%，接近翻倍。
據富祥藥業透露，收入增長的主要原因是市場需求進一步拉動。
Wind資料顯示，富祥藥業以高端抗生素原料藥及其中間體的研發、生產和銷售為主業，主要包括舒巴坦系列、他唑巴坦系列的β-內酰胺酶抑制劑原料藥及中間體、培南類抗菌原料藥及中間體、抗病毒藥物中間體產品等三大系列產品。
“公司在現有完善抗生素產業鏈的基礎上，積極布局抗病毒類產品線，穩扎穩打做好業績。”富祥藥業表示，“公司預計，下半年，可以進入到投產和試產階段的，包括江西祥太無菌凍干原料藥項目，以及濰坊奧通的那韋類中間體及其他中間體項目等?！?/p>
事實上，多重跡象顯示中報的業績暴增并不只是富祥藥業業績爆發的終結。
例如富祥藥業也在向產業鏈下游制劑領域延伸。
7月份，富祥藥業公告其子公司富祥(大連)制藥有限公司的阿加曲班注射液獲得國藥監局核準，作為一種抗凝血藥物，阿加曲班已經進入19版國家醫保目錄。
“控股子公司獲得阿加曲班注射液的藥品注冊批件，標志著公司在鞏固提升現有產業鏈的基礎上，通過對心血管領域抗凝藥物的拓展，進一步實現了向下游制劑領域的延伸，實現“中間體-原料藥-制劑一體化”的發展戰略，提升公司的核心競爭力?！备幌樗帢I表示。
與此同時，富祥藥業也在持續推增發事宜，并為公司進一步募資擴產進行謀劃。
8月1日，富祥藥業終止此前的增發方案并拋出新方案，擬募資10.64億元用于“富祥生物醫藥項目”和“年產616噸那韋中間體、900噸巴坦中間體項目”。
“擴產之后富祥藥業的產能進一步釋放，有望提高其市場占有率，刺激其業績的持續提升?！币晃魂P注富祥藥業的投資經理表示。
正心谷數億元建倉
在業績的爆發下，富祥藥業也吸引了更多私募機構的入場。
數據顯示，頭部私募正心谷旗下的三只產品二季度通過二級市場大舉買入富祥藥業，截至6月底，正心谷三只產品合計持股接近2000萬股，合計持股比例約為4.32%。
如果按照18元左右的二季度均價估算，持有近2000萬股的正心谷累計動用的資金或高達3.6億元，而按照其最新收盤價21.40元測算，其目前浮盈獲益達到6800萬元。
“正心谷這種頭部二級市場私募大手筆進入一只票不會輕易操作的，肯定是經過了細致且充分的調研?！币晃凰侥糉OF人士評價稱?！皯撌钦J同了富祥藥業的長期投資價值，才會進入，否則這么大的持倉體量顯然也不適合短炒。”
事實上，正心谷此前亦參與滴滴、B站、古井貢、長春高新等投資收益頗豐。
“正心谷的持股周期都比較長，可能也是在押注富祥藥業的中長期的業績成長能力，是一種價值投資的方向?！鄙鲜鏊侥糉OF人士稱。
關注富祥藥業的也并不止于頭部私募，一些賣方機構也對于富祥藥業的增長預期表態看好。
例如天風證券指出，全球疫情持續發展正在推動該公司產品需求的不斷提升。
“新冠推動了終端對于高端抗生素的需求。新冠肺炎患者很容易出現合并細菌性感染，尤其是院內的交叉感染;目前對于肺炎治療，大部分重癥患者要用到抗生素，而且是高端抗生素，主要是復方抗生素和培南類，帶動了巴坦類和培南類中間體和原料藥的需求增長，公司良好的訂單儲備推動了上半年業績高增長，也為全年業績增長奠定了基礎。”天風證券表示。
天風證券表示，“公司代表性品種培南類產品(4AA等)的下游制劑市場每年保持兩位數的快速增長，各類培南中間體市場供貨較緊張，未來存在進一步價格提升的較強預期，有望進一步提升公司盈利能力，4-AA產品有望實現量價齊升?！?/p>
光大證券也認為，其培南類收入同比有望在產能擴張下持續放量，并帶動其多個品種的量價齊升，推動公司業績穩健高增長。(滕霄)
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